[구조조정 급물살②]철강·유화업계 자발적재편 가능할까

【서울=뉴시스】박대로 황의준 기자 = 정부의 구조조정 사정권에 들어있는 철강업계와 석유화학업계도 어수선한 분위기다.

 ◇철강업

 철강 산업은 정부가 원샷법(기업활력제고법) 적용 대상 1순위 업종으로 지목했다는 이야기가 나올 만큼 장기 불황을 겪어 왔다.

 최근 들어 철강제품 가격이 상승세로 돌아서며 다소 숨이 트이는 분위기지만 재무구조 악화와 생산설비 과잉 등은 여전히 문제로 남아 구조조정이 불가피하다는 의견이 지배적이다.

 일단 철강 산업 구조조정은 조선·해운 업종에 비해 정부의 입김은 비교적 덜할 것으로 관측된다. 업황이 바닥을 찍고 개선 국면에 접어든 만큼 정부도 업계 자발적 구조조정을 유도한다는 방침을 세운 것으로 알려졌다.

 철강업계 내부적으로는 정확한 공급과잉 현황 파악을 위해 외부 기관에 컨설팅을 의뢰 중인 상황이다. 컨설팅 결과에 따라 철강 산업 구조조정의 범위도 구체화될 것으로 보인다. 공급과잉 관련 최종 보고서는 6~7월경 완성될 것으로 예상된다.

 이와 별도로 개별 기업들의 구조조정 노력도 지속되고 있다. 포스코는 지난해 34개 부실 계열사를 정리하고 포스코건설 지분매각 등 11건의 자산 구조조정을 통해 현금성 자산을 8조7000원으로 늘렸다. 올해도 35개사를 추가 정리할 계획이다.

 현대제철도 현대하이스코를 합병하고 수익이 떨어지는 설비를 매각하는 등의 사업재편 움직임을 보였다. 동국제강의 경우 본사 사옥을 매각하고 적자가 누적된 포항 후판공장을 정리하는 등 자구 노력으로 지난해 말 흑자전환에 성공했다.

 앞서 정부는 지난해 말 '산업별 구조조정 추진현황 및 향후계획'을 발표하며 생산설비 조정 등을 통해 국내 망간합금철 공급량을 연 89만t에서 50만t 수준까지 줄이겠다고 밝힌 바 있다.

 ◇석유화학업

 정제마진 확대로 최근 단기 호황을 맞고 있는 석유화학업계지만 실적이 부진한 특정 합섬원료 부문에선 구조조정을 촉구하는 목소리가 높아지고 있다.

 이는 심각한 공급과잉 현상 때문이다. 중국이 합섬업체를 적극 육성하면서 전세계적으로 공급과잉 현상이 벌어진 것이다.

 주요 품목 중 특히 합섬원료 분야가 공급과잉에 따른 수익성 악화를 경험하고 있다. 합섬원료 중 TPA(테레프탈산)는 중국의 대규모 증설로 인한 공급 확대와 수요산업 부진 지속 등으로 사업여건이 특히 더 악화하고 있다.

 테레프탈산은 방향족 계열 합섬원료로 PET섬유(폴리에스터 섬유), PET병, PET 필름 등의 제조에 쓰인다. 테레프탈산의 최대 수요처는 PET 섬유이며 2014년 기준으로 테레프탈산 제품의 약 54%가 PET 섬유의 원재료로 소비됐다. 대규모 PET 섬유 생산능력을 보유하고 있는 중국이 세계 최대 수요 시장이다.

 국내 테레프탈산 생산능력은 총 630만t으로 중국(약 4700만t 규모)에 이어 생산능력 기준으로 세계 2위다. 한화종합화학이 국내 최대 규모의 생산설비(연산 200만t)를, 삼남석유화학이 연산 180만t으로 2위의 시장지위를 확보하고 있다. 이 밖에 롯데케미칼·효성·태광산업 등이 관련 설비를 보유하고 있다.

 테레프탈산 단일 제품을 생산하고 있는 삼남석유화학은 2012년부터 영업적자가 지속되고 있다. 수직계열화 수준이나 설비 규모가 다르긴 하지만 다른 석유화학업체의 경우에도 테레프탈산 제품에서 적자가 발생하고 있다.

 2012년과 2014년 중국에서 각각 약 1000만t 규모의 생산설비가 추가되면서 테레프탈산 자급률이 급격히 올랐고 이에 따라 2013년 이후 한국 제품의 중국에 대한 수출 물량은 급격히 감소하고 있다.

 설비 증설로 공급부담이 확대된 상황에서 중국의 테레프탈산 수요가 감소하면서 스프레드가 저하됐으며 이에 따라 테레프탈산 전업 생산업체의 경우 2012년 영업적자로 전환된 이후 2015년까지도 적자 기조가 이어지면서 실적 부진이 장기화되고 있는 것이다.

 이런 가운데 세계적으로 경제성장이 둔화하면서 수요가 부진해 수익성 악화는 지속할 전망이다. 2012~2015년 국내 테레프탈산 생산업체들의 누적적자는 총 8450억원에 이를 것으로 전망된다.

 정부는 유화업계의 자율적인 감산 또는 설비폐쇄·전환을 추진하고 있다.

 정부는 "가격경쟁력 상실과 수요회복 지연 등으로 테레프탈산 분야 설비조정 등이 필요하다"며 "업계의 자발적 설비조정이 차질 없이 진행될 수 있도록 지원해 나갈 계획"이라고 밝힌 바 있다.

 석유화학업계도 생산설비를 약 30%(약 150만t) 감축해야만 수익성 회복 등이 가능할 것으로 보고 있다. 업계는 자율적으로 마련 중인 생산설비 조정방안을 조만간 확정해 테레프탈산 분야 구조조정에 착수할 방침이다.

 이 과정에서 기업활력제고특별법(원샷법)이 활용될 전망이다. 이 법의 핵심은 공급과잉으로 구조조정의 필요성이 있는 기업이 먼저 각 산업별 주무부처에 사업 재편 승인을 요청해 이를 허가받으면 비핵심 사업 부문을 신속하고 간편하게 분할할 수 있도록 도입한 '소규모 분할제도'다. 기업은 이를 통해 총자산 10% 이하의 소규모 사업 부문을 분할할 때 필요한 주총특별결의를 이사회 결의로 대신할 수 있다.

 다만 특정업체가 테레프탈산 생산설비를 인수할 경우에는 향후 업황이 불확실한 제품의 운영 책임을 떠안게 된다는 점에서 해당 인수업체에 부정적인 영향이 있을 수 있다는 지적도 나온다.

 유진투자증권 곽진희 연구원은 "한국업체들에게 단순히 구조조정만을 강요할 것이 아니다"며 "일본업체들은 기존 사업을 조정하기까지의 20여년간 신규 사업을 확대하고 밸류체인을 다양화하는 노력을 진행했듯이 한국업체들은 범용 석유화학 구조에서 시너지를 확대할 수 있는 밸류체인 확장과 포트폴리오 확대를 꾀해야 한다"고 조언했다.

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